主动优选组合调仓：4星级提高股票资产比例

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

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主动优选组合，平时不会经常调仓。

上次调仓，是2021年初，市场3星级的时候。

2021年初调仓

2020年2-3月份，市场大跌，回到4.5星级，整体估值比较便宜。

当时成立了主动优选组合。

之后市场上涨，主动优选组合也一路上涨，收益不错。

到2021年初的时候，A股涨到了3星级，整体不太便宜，也做了调仓。

当时调仓的目的，是将白酒比例较高的景顺长城新兴成长调出。

这只基金也是一只不错的主动基金，基金经理刘彦春，擅长成长风格，相对激进。

不过2021年初白酒不便宜了，所以做了止盈。

在这个品种上，获得了大约120%的收益率。

另外，2021年初调仓的时候，A股3700点，在3星级的位置。

股票资产不太便宜，于是减少了股票资产比例，提高了债券资产比例。

之后主动优选组合，大约有20%多的债券，70%多的股票资产。

现在市场下跌之后，重新回到4星级。

有一些股票资产，也出现投资价值。

债券资产的比例，就可以降低一些，股票资产比例，可以重新提高。

这样到下次市场反弹的时候，也可以获得更好的收益。

调仓方案变化

这次调仓大部分品种，变化不大，只是比例回归。

较大的变化包括：

（1）广发稳健增长调出，兴全趋势比例从20%降低为11%

广发稳健是主动优选组合中，股票比例最低的一只基金，股票：债券大约是1:1。

下跌的时候，会比大盘跌的少。

不过，已经到了4星级，那就可以换成其他股票资产比例高的品种。

同理，兴全趋势也是股票比例没有太高的基金，含有不少债券。

所以也将这个品种的比例调低。

（2）增加跟富国天惠同风格、涨跌相似的富国天博

富国天惠朱少醒，长期回报是不错的。

但基金规模较大，并且基金现在限购了，买不到太多。

富国有另一个跟朱少醒风格类似的基金经理毕天宇，对应产品富国天博。

目前不限购，规模也相对较小，涨跌、重仓行业等，跟朱少醒的富国天惠类似。

增加这类基金的比例。

（3）增加交银股息优化

交银股息优化，从名字上也可以看出来，是一个注重红利策略的指数。

对应基金经理韩威俊，也是一位老将。

擅长消费和医药行业。

这个相当于一只消费红利和医药红利的主动基金。

最近市场下跌后，消费红利、医药红利，估值都回落不少，消费红利估值也到低估。

所以本次增加一只类似风格的主动基金。

当然，短期里，消费和医药波动还是比较大。也要做好面对波动的心理准备。

总结一下，本次调仓：

• 减少了债券比例；

• 增加了富国天惠、富国天博这种成长风格的比例；

• 增加了消费红利、医药红利这类风格的比例。

下次调仓什么时候？

主动优选组合有几种情况下会调仓。

▼底层基金限购、或者基金经理离职等

这个跟投资价值没关系，主要是一些临时情况出现的时候调整。

▼大涨大跌后调仓

熊市不买股，牛市白辛苦。

牛市配点债，收益无大碍。

大涨后，会考虑增加稳定品种的比例；

下跌后，会考虑提高股票资产的比例。

下次调仓，就是涨到3星级，或者大跌到4.5-5星级了。

平时就不会频繁调整了。

也有朋友关心，组合里可能部分基金还是浮亏状态，要不要跟随调仓呢？

其实组合新的方案，股票比例提高，进攻性更强。

调仓后，到下次市场上涨，也会有不错收益的。跟随调仓也是可以的。

怎么跟随调仓？

目前组合调仓还是需要自己手动跟调一下。

调仓具体操作：

第一步：长按识别下面图中二维码，或者点击文末「阅读原文」

第二步：在页面上找到「螺丝钉主动优选组合」，点击查看「我的组合持仓」

第三步：点击页面左下角「同步调仓」即可完成

▼注意：

不过要注意的是，如果买入，收到确认通知后，持有组合还不到7天，可以等满了7天之后，再操作调仓。

因为不满7天，调仓会有比较高的手续费。

这里的7天，指的是从确认日开始的7个自然日。如果稳妥起见，可以多等几天。

调仓后，可以买主动优选组合吗？

也有很多朋友关心，这次调仓之后，主动优选组合是否适合买入呢？

主动优选组合，适合在市场4-5星级的时候投资。

目前市场下跌进入到了4星级，开始进入比较便宜的阶段。是可以开始投资的。

不过即使在4星级，也会有波动，所以还是要做好面对短期波动心理准备。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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